济安金信｜基金周报2024.03.18

图1：指数动态（2024.03.18—2024.03.22）

上周（2024.03.18-2024.03.22）A股涨跌不一，其中，仅中小100上涨，科创50下跌超过1%。盘面上，两市日均成交额为10761.81亿，较前一周增加446.28亿，两市融资余额增加，北向资金整周净流出。行业板块方面，申万一级行业中，传媒、农林牧渔及综合涨幅居前，建筑材料、医药生物及有色金属跌幅居前。

腾讯济安指数上周下跌0.11%。腾讯济安原名“中证腾安价值100指数”，由腾讯财经倡导，济安金信设计，中证指数公司发布，是国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数。指数基点1000点，基日为2013年5月18日，并于2013年12月29日在上交所挂牌。腾讯济安指数具有价值投资导向特征，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。指数成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公开，既可以作为基金指数化投资标的，又可以作为普通投资者的“股票池”。

表1：各指数当前估值情况

数据截至日期：2024年3月22日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：指数估值百分位计算基准日为2006年12月31日 

权益市场震荡下行，沪深两市两融余额增加271.10亿元。截至3月22日，两市融资融券总额合计为15449.03亿元。

图2：近四十个交易日沪市融资资金流向

北向资金净流出，周内累计净流出金额77.76亿。具体来看，沪股通资金净卖出50.66亿，深股通资金净卖出27.10亿。

图3：近四十个交易日沪股通、深股通资金流向

货币市场方面，资金面整体均衡偏宽松。整周央行公开市场共有390亿元逆回购到期，当周逆回购操作220亿元，央行公开市场操作实现净回笼170亿元。银行间市场资金利率有所上行。

债市震荡反弹。利率债方面，一级市场地方债发行增加，二级市场关键期限国债及国开债到期收益率多数下行，各期限利差有所走阔；信用债方面，各品种到期收益率多数下行，信用利差有所收窄；转债方面，中证转债整周上涨0.69%。

5. 市场要闻

宏观经济：

• 国家统计局3月18日发布数据显示，1-2月份，宏观组合政策效应持续释放，生产需求稳中有升，就业物价总体稳定，发展质量不断改善，经济运行延续回升向好态势，起步平稳。工业生产加快，服务业增势较好。1至2月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比上年12月份加快0.2个百分点。全国服务业生产指数同比增长5.8%。（中国证券报）

• 3月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的新一期贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与上期持平。上一期5年期以上LPR出现了较大幅度下调，效果还将持续显现，预计短期内LPR将保持稳定。（中国证券报）

• 当地时间3月19日，日本央行结束为期两日的货币政策会议。日本央行宣布解除作为大规模货币宽松政策核心的负利率政策，将基准利率从-0.1%上调至0%-0.1%，为17年来首次加息，长达8年的负利率时代正式终结。此外，日本央行还取消了收益率曲线控制（YCC）政策。（财联社）

• 周三美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%，维持利率不变，并预计今年仍将降息三次。（中国证券报）

• 瑞士央行在当地时间3月21日公布其最新利率决议，宣布将关键政策利率下调25个基点，即从1.75%降至1.5%。（中国证券报）

权益市场：

• 3月18日，国际指数公司富时罗素旗下富时罗素全球股票指数纳A样本一季度定期调整正式生效。本次常规调整新增纳A样本76只，其中沪市40只，深市36只。调整生效后，富时罗素全球股票指数共已纳入1973只A股样本，A股在其新兴市场、全球市场指数中权重分别已达到约6.1%、0.6%。本次调整有助于提升外资对A股的配置热情和交易活跃度。（中国证券报）

（二）基金市场

1. 清盘统计

上周共有7只基金产品发生清盘，其中，1只为合同到期而终止上市，6只为基金资产净值低于合同限制而终止上市。

2. 市场要闻

3月19日基金业协会公布的最新数据显示，截至2024年2月底，我国境内共有基金管理公司146家，其中，外商投资基金管理公司49家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计29.30万亿元。（中国证券投资基金业协会）

3月21日，富国基金、中欧基金、嘉实基金、南方基金、华宝基金等公募基金旗下的个人养老金基金正式进驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。加上此前进驻的6家基金公司，目前共有11家基金公司旗下个人养老金基金正式进驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。（中国证券报）

财政部网站3月22日消息，近日，经国务院同意，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委三部门联合印发了《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》。《办法》明确了社保基金会持有的现金收益可以进行投资的范围，包括银行存款、利率类产品、信用类产品、股票类产品、对划转企业及其控股企业的增资、以及股权投资。（中国证券报）

二、各类基金整体表现

上周权益市场震荡下行，不足四成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及两成被动权益类基金周内净值上涨；外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一；国际原油价格下跌，黄金价格上涨，白银价格下跌，接近七成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨。

资金面整体均衡偏宽松，货基收益率较前一周略有上涨；债市震荡反弹，超过九成纯债型和接近十成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡下行，超过九成一级债及七成二级债产品近一周净值收益率上涨。

（一）权益类基金

上周权益市场震荡下行，不足四成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及两成被动权益类基金周内净值上涨。其中，混合型基金近一周平均净值收益为-0.18%，股票型基金近一周平均净值收益为-0.30%，封闭式权益类基金近一周平均净值收益为-0.39%，股票指数型基金近一周平均净值收益为-0.65%。

个基表现方面，传媒等板块周内领涨，相关的主题行业基金或相关板块个股持仓比例较高的产品涨幅居前；而医药等板块走势较为低迷，相关主题行业基金或重配相关板块个股的产品表现不佳。

表2：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年3月22日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

以下为本中心近期建议关注的主动权益类五星基金精选池：

表3：济安金信权益类基金五星精选池

表4：济安金信权益类基金五星精选池（主题类）

银行间市场资金利率有所上行，货基收益率较前一周略有上涨。上周货币基金平均七日年化收益率为1.9395%，较前一周小幅上涨0.0005%，四成货基七日年化维持在2%以上，其中，12只产品七日年化收益率高于3%（不同份额分别计算）。

表5：济安金信货币型基金五星精选池

债市震荡反弹，超过九成纯债型和接近十成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡下行，超过九成一级债及七成二级债产品近一周净值收益率上涨。其中，纯债型基金近一周平均净值收益为0.11%，一级债基金近一周平均净值收益为0.29%，二级债基金近一周平均净值收益为0.19%，债券指数型基金近一周平均净值收益为0.15%。

表6：上周各固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年3月22日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一。3月20日，美国联邦储备委员会公布最新利率决议，决定3月仍继续将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%之间，符合市场预期。自美联储2022年3月启动加息周期以来，累计加息幅度已达525个基点。自2023年9月开始至今，美联储已连续五次会议维持利率不变。美股三大指数均上涨，其中，标普500和纳斯达克上涨超过2%；欧洲主要市场股指涨跌不一，其中，仅法股下跌，英股上涨超过2%；亚太地区股指涨跌不一，其中，仅恒生指数下跌，日股上涨超过5%。大宗商品方面，国际油价下跌；贵金属方面，黄金价格上涨，白银价格下跌。

截至12月29日已公布的净值数据显示，接近七成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨，平均涨跌幅为0.41%。由于交易时间、交易机制等不同，投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险，审慎做出投资决策。

表7：上周海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年3月22日

数据来源：济安金信基金评价中心

原文链接：https://finance.sina.com.cn/money/fund/fundzmt/2024-03-25/doc-inapppas9842621.shtml